Robinhood 链 · 老币「加仓 = conviction」信号回测

回测窗口 2026-08-22 → 09-05（14 天，UTC）· 名单 FOMO 30 天榜 138 个钱包 · 生成于 2026-09-09 12:16
转账数据到 09-05 17:05（全链 ledger），价格数据到 09-08 22:44（自建 swap 序列）

合格加仓信号

281

94 个钱包 · 80 个币

+48h 中位收益

+7.3%

95% CI +0.3% ~ +14.1%

对基准的超额（+48h）

+7.2pp

置换检验 p=0.000

对「首买」的超额

+1.1pp

p=0.42，不显著

一句话结论：这套信号确实跑赢「同一批老币随机时点」的基准——48 小时中位 +7.3% vs 基准 +0.0%，置换检验 p<0.001。但两个前提必须说清楚： ①「加仓」本身不是 alpha 来源——同一批钱包的首买在同样闸门下 48h 中位 +6.2%，与加仓无统计差异（p=0.42）；真正有用的是「这些钱包在买」这件事。 ② 收益完全集中在窗口前半段——08-22~08-28 信号中位 +25.9%（基准 +0.8%）， 08-29~09-05 只有 −0.9%（基准 −0.6%），超额已经归零。

信号是怎么定义的

名单：FOMO 榜单 30 天档的 138 个钱包（periods 含 30d）。地址不是 API 的 evmAddress（那是从没交易过的 Privy 内嵌钱包），是按持仓量在 Blockscout 反查出来的真实交易地址。
买入判定：钱包收到该币的那笔 tx 里，必须存在一笔「用户付出报价币」的 Swap （V4 的 amount 是用户视角、V3 是池视角，符号相反，已分别处理）。这样能识别机器人/中继代发的买入，又能把空投、转账、领奖排除掉。
加仓动作：同一钱包同一币，10 分钟内的多笔并成一次动作，单次 ≥ $100 才算数。 第 2 次及以后的动作就是一个信号；每个（钱包,币）只取首次触发。
币的闸门（触发那一刻）：寿命 > 48h、FDV $50 万 ~ $5000 万、底池 ≥ $5 万（DexScreener 口径，本库单边储备 ×2）、报价币为 ETH / WETH / USDG、过去 24h 与 48h 涨幅都 < 100%、且 24h 内有真实成交。
收益：以触发时刻的参考池价格为成本，按 +6h/+24h/+48h/+72h 及「持有到数据末端」逐个计。未扣滑点与手续费。

主结果

口径	样本	+6h	+24h	+48h	+72h	持有至今
① 加仓信号（钱包×币，首次触发）	281	+0.4%胜 52% · 翻倍 2% · 腰斩 1%	+3.2%胜 54% · 翻倍 6% · 腰斩 2%	+7.3%胜 56% · 翻倍 14% · 腰斩 5%	+11.6%胜 58% · 翻倍 19% · 腰斩 7%	-15.9%胜 39% · 翻倍 20% · 腰斩 31%
② 加仓信号（按币去重）	80	-1.7%胜 49% · 翻倍 5% · 腰斩 1%	-0.7%胜 49% · 翻倍 10% · 腰斩 2%	+17.0%胜 65% · 翻倍 20% · 腰斩 6%	+15.0%胜 64% · 翻倍 22% · 腰斩 8%	-24.3%胜 34% · 翻倍 18% · 腰斩 32%
对照A：同一批钱包的首买	175	+4.8%胜 60% · 翻倍 7% · 腰斩 1%	+8.2%胜 59% · 翻倍 13% · 腰斩 2%	+6.2%胜 54% · 翻倍 14% · 腰斩 6%	+9.3%胜 57% · 翻倍 14% · 腰斩 7%	-18.9%胜 39% · 翻倍 13% · 腰斩 32%
对照B：全部合格买入（不去重）	1001	+1.2%胜 53% · 翻倍 2% · 腰斩 1%	+4.3%胜 55% · 翻倍 8% · 腰斩 1%	+5.8%胜 54% · 翻倍 14% · 腰斩 5%	+7.6%胜 54% · 翻倍 20% · 腰斩 8%	-18.5%胜 41% · 翻倍 21% · 腰斩 32%
对照C：同批币每 4 小时的基准时点	9057	+0.0%胜 44% · 翻倍 0% · 腰斩 0%	+0.0%胜 49% · 翻倍 2% · 腰斩 2%	+0.0%胜 50% · 翻倍 4% · 腰斩 4%	+0.1%胜 51% · 翻倍 6% · 腰斩 6%	-1.0%胜 44% · 翻倍 5% · 腰斩 18%

每格上方是中位收益，下方是胜率 / 翻倍率 / 腰斩率。对照 C 是同一批币每 4 小时取一个时点、过同样闸门，代表「闭着眼睛买这类老币」的基准。

读法：信号组在 +48h / +72h 稳定跑赢基准约 7~12 个百分点，但「持有至今」全线转负（中位 -15.9%、腰斩率 31%）。这类信号是短持有的，48–72 小时内必须走。

显著性

持有期	样本	信号中位	95% CI	基准中位	超额 / p	首买中位	超额 / p
+24h	281	+3.2%	-0.8% ~ +7.0%	+0.0%	+3.2pp · p=0.000	+8.2%	-5.1pp · p=0.91
+48h	281	+7.3%	+0.3% ~ +14.1%	+0.0%	+7.2pp · p=0.000	+6.2%	+1.1pp · p=0.42
+72h	281	+11.6%	+1.6% ~ +20.1%	+0.1%	+11.5pp · p=0.000	+9.3%	+2.3pp · p=0.34

CI 为 4000 次自助抽样的中位数分布；p 值为 4000 次置换检验（单侧）。

alpha 全在前半段

信号 +48h 中位同日基准 +48h 中位 · 柱子上方数字是当日信号数

时段	信号 n	信号中位	胜率	基准中位	超额
08-22 ~ 08-28	107	+25.9%	68%	+0.8%	+25.1pp
08-29 ~ 09-05	174	−0.9%	48%	−0.6%	−0.3pp

基准两段几乎没动（+0.8% / −0.6%），所以这不是「大盘从涨转跌」—— 是信号本身在后半段失效了。只有 14 天、两段各 100~170 个样本，不足以判断是均值回归还是策略被跟单打没了，但足以说明「拿前半段的漂亮数字去下注」很危险。

参数敏感性

口径	样本	+6h	+24h	+48h	+72h	持有至今
加仓信号｜无涨幅上限	451	-1.0%胜 48% · 翻倍 3% · 腰斩 3%	+0.3%胜 50% · 翻倍 9% · 腰斩 6%	-3.0%胜 48% · 翻倍 14% · 腰斩 10%	-0.3%胜 50% · 翻倍 16% · 腰斩 13%	-24.9%胜 35% · 翻倍 19% · 腰斩 37%
加仓信号｜涨幅上限 50%	229	+0.9%胜 52% · 翻倍 1% · 腰斩 2%	+5.9%胜 54% · 翻倍 7% · 腰斩 3%	+8.6%胜 59% · 翻倍 17% · 腰斩 6%	+14.2%胜 59% · 翻倍 21% · 腰斩 7%	-11.6%胜 40% · 翻倍 21% · 腰斩 28%
加仓信号｜涨幅上限 200%	330	+0.2%胜 51% · 翻倍 3% · 腰斩 1%	+1.8%胜 52% · 翻倍 6% · 腰斩 2%	+2.7%胜 52% · 翻倍 15% · 腰斩 7%	+6.4%胜 55% · 翻倍 17% · 腰斩 8%	-22.2%胜 36% · 翻倍 20% · 腰斩 34%
加仓信号｜池深 ≥2万	311	+0.9%胜 52% · 翻倍 2% · 腰斩 1%	+1.9%胜 52% · 翻倍 6% · 腰斩 4%	+7.3%胜 56% · 翻倍 13% · 腰斩 6%	+11.3%胜 58% · 翻倍 18% · 腰斩 7%	-18.3%胜 37% · 翻倍 18% · 腰斩 31%
加仓信号｜池深 ≥10万	254	+0.1%胜 50% · 翻倍 2% · 腰斩 2%	+2.0%胜 53% · 翻倍 5% · 腰斩 2%	+7.9%胜 56% · 翻倍 13% · 腰斩 5%	+11.5%胜 57% · 翻倍 18% · 腰斩 7%	-15.0%胜 38% · 翻倍 20% · 腰斩 31%
加仓信号｜市值 50万-1000万	199	+0.8%胜 54% · 翻倍 3% · 腰斩 2%	-0.4%胜 49% · 翻倍 9% · 腰斩 4%	+3.3%胜 53% · 翻倍 14% · 腰斩 7%	+2.7%胜 53% · 翻倍 18% · 腰斩 9%	-36.1%胜 32% · 翻倍 18% · 腰斩 42%
加仓信号｜市值 200万-5000万	227	+0.9%胜 52% · 翻倍 2% · 腰斩 1%	+1.6%胜 52% · 翻倍 3% · 腰斩 0%	+7.3%胜 56% · 翻倍 11% · 腰斩 3%	+10.7%胜 56% · 翻倍 17% · 腰斩 5%	-14.0%胜 39% · 翻倍 20% · 腰斩 28%
加仓信号｜寿命 >7天	198	+0.3%胜 52% · 翻倍 2% · 腰斩 1%	+3.4%胜 54% · 翻倍 6% · 腰斩 2%	+2.3%胜 52% · 翻倍 13% · 腰斩 4%	+11.5%胜 57% · 翻倍 19% · 腰斩 3%	-9.4%胜 41% · 翻倍 24% · 腰斩 22%
加仓信号｜单笔≥$0	309	-0.2%胜 50% · 翻倍 2% · 腰斩 1%	+3.3%胜 55% · 翻倍 6% · 腰斩 2%	+6.9%胜 58% · 翻倍 14% · 腰斩 5%	+13.7%胜 61% · 翻倍 18% · 腰斩 6%	-9.7%胜 41% · 翻倍 19% · 腰斩 30%
加仓信号｜单笔≥$500	263	+0.5%胜 52% · 翻倍 1% · 腰斩 2%	+3.1%胜 54% · 翻倍 5% · 腰斩 3%	+6.9%胜 56% · 翻倍 13% · 腰斩 6%	+11.6%胜 56% · 翻倍 20% · 腰斩 8%	-14.1%胜 40% · 翻倍 20% · 腰斩 31%
加仓信号｜单笔≥$2000	200	-0.6%胜 50% · 翻倍 1% · 腰斩 2%	+2.2%胜 54% · 翻倍 6% · 腰斩 4%	+9.7%胜 58% · 翻倍 14% · 腰斩 6%	+13.3%胜 56% · 翻倍 22% · 腰斩 9%	-9.9%胜 42% · 翻倍 20% · 腰斩 31%
加仓信号｜第3次及以后	217	+0.4%胜 51% · 翻倍 1% · 腰斩 1%	+2.6%胜 52% · 翻倍 6% · 腰斩 3%	+8.2%胜 57% · 翻倍 15% · 腰斩 6%	+12.8%胜 57% · 翻倍 21% · 腰斩 8%	-11.1%胜 41% · 翻倍 19% · 腰斩 31%
加仓信号｜同币 48h 内 ≥1 个不同钱包加仓	80	-1.7%胜 49% · 翻倍 5% · 腰斩 1%	-0.7%胜 49% · 翻倍 10% · 腰斩 2%	+17.0%胜 65% · 翻倍 20% · 腰斩 6%	+15.0%胜 64% · 翻倍 22% · 腰斩 8%	-24.3%胜 34% · 翻倍 18% · 腰斩 32%
加仓信号｜同币 48h 内 ≥2 个不同钱包加仓	45	+0.3%胜 56% · 翻倍 2% · 腰斩 2%	+4.9%胜 60% · 翻倍 9% · 腰斩 2%	+2.3%胜 53% · 翻倍 16% · 腰斩 11%	+13.7%胜 60% · 翻倍 27% · 腰斩 9%	-22.7%胜 42% · 翻倍 18% · 腰斩 36%
加仓信号｜同币 48h 内 ≥3 个不同钱包加仓	25	+0.9%胜 52% · 翻倍 0% · 腰斩 4%	+6.7%胜 60% · 翻倍 12% · 腰斩 8%	+8.5%胜 60% · 翻倍 16% · 腰斩 4%	+18.6%胜 64% · 翻倍 24% · 腰斩 12%	-4.7%胜 40% · 翻倍 24% · 腰斩 40%

几个可用的读数：涨幅上限是真闸门——完全不设时 48h 中位 −3.0%，设 100% 是 +7.3%，收到 50% 是 +8.6%，说明「不追已经涨疯的」这条方向正确、还可以更紧。 池深阈值是宽平台（2 万 / 5 万 / 10 万结果几乎一样），不是拟合出来的参数。 加仓次数没有增益（第 3 次及以后 +8.2%，与第 2 次持平）。多钱包共振样本太少（≥3 个钱包只有 25 个），看不出稳定加成。

出场规则

止盈 \ 止损	−20%	−30%	−50%	−100%	不止损
+20%	-8.4%	-7.6%	+4.6%	+12.5%	+12.5%
+30%	-5.6%	-3.4%	+9.5%	+16.5%	+16.5%
+50%	-0.5%	+3.1%	+16.7%	+21.0%	+21.0%
+100%	+7.1%	+10.3%	+23.0%	+26.7%	+26.7%
不止盈	+18.3%	+22.6%	+34.2%	+36.4%	+36.4%

格子里是等权平均收益；48 小时内触发止盈/止损则按该价平仓，否则 48h 收盘平。同一窗口内若止盈止损都触及，保守地按「先止损」算。

结论和之前几次回测一致：止损有害、止盈也有害。收益分布右偏（前 5 笔贡献了 30% 的平均收益），砍掉尾巴等于砍掉全部利润。要控风险只能靠降低单笔仓位，不是靠止损线。

信号明细（281 条）

只看前半段（08-22~08-28）

代币	钱包	时间	第几次	本次$	累计$	距上次	FDV	底池	前24h	前48h	+6h	+24h	+48h	+72h	至今

数据口径与已知局限

价格序列是自建的：全链 V4/V3 Swap 事件 → 每笔算价与池深 → 参考池取「近 6 小时成交笔数最多」的池。早先用「当刻池深最大」选参考池，被一个 L/sqrtP 代理算出 245 亿美元池深的垃圾池骗到，把某币 FDV 顶成 1.25 万亿、收益顶成 480 万倍。现在加了池深 1 亿硬上限 + 价格 5 点滚动中位数去尖刺。
池深是单边报价储备（≈ DexScreener liquidity 的一半，展示时已 ×2 换算）。对集中做市的 V3 池会高估，所以 $5 万这条线偏松而不是偏紧。
成交价按参考池中价，未扣滑点、手续费、抢跑成本。样本里不少币池深只有十几万美元， $200~$1000 的仓位能进出，大仓位不行。
市值口径是 FDV（totalSupply × 价格），不是流通市值。
「持有至今」的末端是 09-08 22:44，不同信号持有天数不同，只能当粗略参考，不要横向比。
单一体制：这 14 天正好横跨 RH 链 meme 从高潮到退潮，结论不能外推到别的市场阶段。
名单是当期快照（09-07 刷新的 30 天榜）。用今天的赢家名单去回测过去两周，本身带一层幸存者偏差——名单里的钱包正是因为最近赚到钱才上榜的。这一条无法在现有数据里消除，是所有结论里最需要打折的地方。